7月10日，证监会表示，拟对广发证券采取停息保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的顶格处罚行政羁系措施。比年来，证监会对违法违规举动始终保持严羁系态势，新证券法实行之后，证监会以新证券法精神，对资本市场违法违规举动从严从重处罚。

　　《证券日报》记者据证监会网站统计，截至7月12日，本年以来，证监会和地方证监局合计公布104份行政处罚决定书，其中信披违规有41份，占比为39.42%，内幕买卖业务30份，占比为28.85%，信披违规和内幕买卖业务罚单占比近七成。

　　17份罚单为顶格处罚

　　据《证券日报》记者梳理，上述104份罚单中，有17份涉及顶格处罚。其中，16份信披违规罚单中，证监会对上市公司或实控人处以顶格处罚，1份内幕买卖业务罚单中，证监会对违法违规者实行没一罚五的处罚，即2005年修订的证券法中的顶格处罚。

　　如本年5月份，证监会对*ST凯迪的陈某龙等16名责任职员开出的罚单显示，*ST凯迪实控人陈某龙授意、指挥或遮盖凯迪生态2017年年度陈诉关于现实控制人信息披露虚伪记载，以及凯迪生态未按划定披露与控股股东及其关联方资金往来或关联买卖业务等举动，被证监会处以90万元的罚款。

　　国浩状师(上海)事件所状师朱奕奕对《证券日报》记者表示，新证券法实行以来，证监会的行政处罚出现从严、从重、从快的特点。从处罚力度来说，由于“法不溯及既往”的基本原则，对于在新证券法实行前已立案的案件，好比证监会对獐子岛公司信息披露违法违规、康美药业恶性财政造假等案件均在原证券法的基础上实行顶格处罚。由此可见，未来，针对上市公司财政造假、敲诈等资本市场中的恶性违法举动，证监会将继续从严、从重、从快追究相干违法机构和职员的责任，从而加大证券违法违规成本、净化市场情况，掩护投资者的正当权益，维护资本市场秩序，促进市场康健稳定发展。

　　证监会主席易会满在“5·15天下投资者掩护宣传日”上曾表示，对于违法举动确实产生在新证券法施行前，目前仍处于观察、审理阶段的案件，证监会将坚持依法行政，根据违法举动产生时的法律划定执行，但证监会贯彻新证券法精神，从严从重处置惩罚，同时抓紧推进积案清算。对于违法举动虽然开始于3月1日前，但目前仍在连续产生和产生严重危害的，证监会将严酷根据新证券法的划定严加惩治。

　　3月份以来37家公司被立案

　　《证券日报》记者据上市公司公告统计，截至7月12日，年内有41家上市公司被证监会立案观察(剔除仅高管被立案观察)，其中雅本化学、秀强股份等37家为3月份以来(即新证券法实行之后)被证监会立案观察。

　　“3月份以后被立案观察、因涉嫌误导性陈述等信息披露违法违规的案件，预计证监会将在一年内做出相应的行政处罚决定。”朱奕奕表示，新证券法通过大幅提高敲诈刊行、违规披露、不披露紧张信息的处罚力度，进一步提高了资本市场的违法违规成本，违法违规的举动人因此将面临更高的行政罚款和针对投资者的民事赔偿，对资本市场将具有较大的震慑力。

　　除了新证券法增强的行政责任，以及中国特色集团诉讼下的民事责任，资本市场违法违规举动人也将迎来越发严酷的刑事责任。近日，刑法修正案(十一)草案已经提请天下人大常委会审议，草案拟提高敲诈刊行股票、债券罪和违规披露、不披露紧张信息罪的刑罚，明确控股股东、现实控制人的刑事责任，同时加大对保荐等中介机构在证券刊行、重大资产买卖业务中提供虚伪证实文件等犯法的惩治力度，提高资本市场违法违规成本。

　　“对于新证券法，市场各方主体已经举行了连续遍及的宣传普及，新证券法对质券市场违法举动的威慑力已经大大增长。”德恒(上海)状师事件所合资人陈波对《证券日报》记者表示，未来随着团体诉讼树模案例的讯断了案，以及证监会按新证券法中加重后的责任举行处罚的案例出台，随着正在举行的刑法修订以致现实用以判案，新证券法的影响和威慑力还将进一步增长。

（文章来源：证券日报）